同程艺龙将于11月26日挂牌　至多融资2.3亿美元

11月13日下午，同程艺龙在香港召开新闻发布会，公开相关招股信息。销售文件显示，同程艺龙此次全球发售共143,839,600股（视乎超额配股权行使与否而定），指示性发售价范围介乎每股9.75港元至12.65港元，至多融资2.3亿美元左右。

同程艺龙香港公开发售将于2018年11月14日（星期三）上午9时整开始，预计于2018年11月19日（星期一）中午12时整结束，并将于2018年11月26日（星期一）上午9时整在联交所挂牌。

此前有港媒披露，同程艺龙的融资计划在8-10亿美元，而此次公开的融资规模在2.3亿美元左右。分析人士称，这应该是考虑到全球资本市场持续走弱的行情，同程艺龙主动缩减融资规模惜售，其盈利能力和现金流为这一融资决策提供了支撑。

最新招股材料显示，2018年上半年（截至6月30日），同程及艺龙总营收为 28.3 亿元人民币，毛利 20.44 亿元人民币，集团毛利率达71.7%。上半年，同程及艺龙总计实现盈利 8.45 亿元人民币，超过同程及艺龙2017年全年6.86 亿元人民币的盈利水平。现金流方面，截止2018年9月30日，同程艺龙账面现金及短期投资合计超过44亿元人民币。

从最新披露的数据可以看出，同程艺龙盈利能力强且现金流充足，通过IPO获取资金并不迫切，完成证券化成为一家上市公司才是其首要目标。成为港股上市公司可在一定程度上为未来的国际化发展奠定基础，同时，对于品牌形象的提升和公司治理水平的提高都有着积极意义。

聆讯后更新资料集显示，2018年上半年（截至6月30日），同程及艺龙总营收为 28.3 亿元人民币，毛利 20.44 亿元人民币，集团毛利率达71.7%。上半年，同程及艺龙总计实现盈利 8.45 亿元，超过同程及艺龙2017年全年6.86 亿元的盈利水平。

2015年至2017年，同程和艺龙均保持了较高的增长速度。招股书显示同程和艺龙过去三年复合年增长率分别为116.0%和56.7%。2015至2017年，艺龙收入由10.26亿元增长至25.19 亿元，CAGR为56.7%；同程收入由5.81亿元增长至27.08亿元，CAGR为116.0%。

同程艺龙的收入主要来自交通票务及住宿预订两大核心业务。2015-2017 年同程艺龙两项核心业务同比增速行业第一。2018 年上半年同程艺龙交通票务合并交易额为 472.3 亿元，合并住宿预订交易额为 107.3 亿元。

在流量方面，通过深耕微信生态及小程序平台，同程艺龙收获了优质流量，招股材料显示，同程及艺龙截止2018年6月30日的平均月活跃用户为1.6亿，三季度末更进一步增长到了2.06亿。

在用户粘性方面，招股材料显示， 2015年、2016年及2017年以及2018年上半年，复购订单交易额分别占同程及艺龙交易总额的39.1%、50.3%、64.7%及75.3%。同程艺龙85.3%的用户来自市场空间巨大的非一线城市，其中，69.4%是年龄在19至35岁之间的新生代消费群体。

公开资料显示，以“让旅行更简单、更快乐”为使命的同程艺龙将致力于以创新科技提升出行服务效率，成为一家科技驱动型在线旅行公司，将依靠创新科技和服务创新，逐步摆脱以往OTA发展初级阶段的模式，逐步完成从OTA向ITA（Intelligent travel assistant）的转变。

目前，“同程艺龙酒店机票火车”小程序的语音购票功能已进入测试阶段。此外，同程艺龙还在酒店频道上线了VR订房功能，同程艺龙的下一步计划是在用户整个旅程中引入虚拟个人助理功能，提供个性化旅行解决方案。